Modellportfolio "Dimensional"

Was unterscheidet den Dimensional-Ansatz von anderen?

Traditionelle Fonds-Manager versuchen den Markt durch Einzeltitelauswahl und/oder Market Timing zu schlagen. Indexfonds/ETFs dagegen zeichnen primär willkürlich vorgegebene – nicht aber risiko- und ertragsorientierte - Marktdefinitionen nach.

Dimensional wählt einen anderen Weg: Strategien werden nur auf der Grundlage wissenschaftlicher Erkenntnisse gebildet.

So zielen Nebenwerte-Strategien konsequent auf die generelle Überrendite kleinerer Aktienwerte, Value-Strategien hingegen auf die höheren Renditen unterbewerteter, meist reiferer Unternehmen. Und schließlich bieten nach regionaler Betrachtung „Emerging Markets“, also Schwellenländer-Aktien ebenfalls einen höheren Ertrag.

Die Dimensionen

Die Erkenntnisse über erwartete Renditen pro Anlagesegment können in drei Dimensionen zusammengefasst werden. Zunächst sind Aktien mit größerem Risiko behaftet als Anleihen und haben langfristig eine deutlich höhere erwartete Rendite.

Des weiteren hängt die relative Wertentwicklung von einzelnen Aktiensegmenten gegenüber dem Gesamt-Aktienmarkt ab von den zwei Dimensionen „klein/groß“ und „Growth/Value". Small Caps, d.h. Nebenwerte-Aktien und „Value"-Aktien (unterbewertete Unternehmen) haben sich langfristig überdurchschnittlich stark entwickelt, und zwar als gesamtes Aktiensegment, unabhängig von einer Einzeltitelwahl.

Minimale Kosten erhöhen die Effizienz

Dimensional betreibt einen hoch effizienten Wertpapierhandel, was die Kosten innerhalb der Fonds sehr gering hält. Außerdem beinhalten Dimensional Fonds keinerlei Ausgabeaufschläge oder Bestandsprovisionen.

Die gesamten Fondskosten von nur 0,2-0,7% p.a. je nach Fonds bewegen sich im niedrigen Bereich „einfacher“ ETFs. Da der Fonds-Handel nicht über die Börse erfolgt, sondern über spezielle Fondsdepots, entstehen jedoch keinerlei Börsengebühren. Die Handelskosten des Fondsdepots sind extrem gering (ca. 0,1%). Ein Fondsdepot selbst ist kostenlos.

Fazit

Dimensional Fonds verschaffen Ihnen die volle Performance der Märkte und verzichten dabei gänzlich auf kostenträchtige Spekulation. Vielmehr sind die langfristig hohen Kapitalmarktrenditen nur dann für Investoren erzielbar, wenn man auf teure Spekulation, wie z.B. aktives Fondsmanagement verzichtet, weil dadurch mehr Kosten generiert werden als Nutzen erzeugt wird.

In Relation zu dem noch jüngeren Anlageinstrument der Indexfonds/ETFs bieten Dimensional Fonds eine präzisere Abbildung der jeweiligen Anlagesegmente, speziell von Nebenwerte- und Value-Aktien. Darüber hinaus bietet kein ETF eine so große Risikostreuung über bis zu 12.000 Aktien pro Fonds.